Realstone Development

Les Arsenaux

La construction de trois bâtiments de 234 appartements au cœur de la ville de Fribourg se déroule comme prévu. Les travaux spéciaux ainsi que les sous-sol sont d’ores et déjà terminés, les étages supérieurs suivront dans les mois à venir. Afin d’assurer une vie de quartier dynamique, des espaces commerciaux seront créés au rez-de-chaussée de chaque bâtiment, destinés aux petits restaurants et aux services de proximité.

Horgen

Le projet de développement à Horgen Oberdorf dans le canton de Zurich a été revu dans son intégralité afin d’adapter l’espace disponible ainsi que la qualité de construction face aux besoins des locataires. La construction débutera durant l’année 2019 en deux étapes : la première étape (parcelles A et C) comprend un total de 214 appartements et 80 places de parking souterrain. Entourés d’espaces verts et destinés aux familles, huit immeubles de dix appartements chacun seront construits sur le terrain A. Dans un contexte plus urbain, un total de 134 appartements, du studio au 3.5 pièces sont prévus dans un seul bâtiment sur le terrain C. La deuxième étape (parcelle B) du projet sera lancée l’été prochain par un concours d’architecture.

Realstone Swiss Property

Résultats 2017/2018

Le fonds immobilier a clôturé son exercice 2017/2018 sur un résultat net de CHF 22.5 millions, soit une hausse de 5.1%. Cette progression est le fruit d’une augmentation des revenus locatifs de 4.4% combinée à un excellent contrôle du total des charges du fonds en hausse seulement de 0.8%. L’exercice 2017/2018 est marqué par les travaux de rénovation et de surélévation réalisés par nos équipes conformément à la stratégie de création de valeur du fonds. Grâce notamment à cette gestion dynamique, les revenus locatifs ont augmenté de plus de CHF 1.9 millions par rapport à l’exercice précédent.

Augmentation de capital

Le fonds immobilier Realstone Swiss Property a terminé avec succès une émission de capital d’un montant de CHF 62 millions durant une période de souscription du 3 au 11 juillet dernier. Aussi 505’412 nouvelles parts ont été souscrites. Ces dernières permettront à la Direction de fonds d’acquérir de nouveaux actifs immobiliers dans la foulée de l’acquisition réalisée le 5 juillet dernier, à Affoltern am Albis (ZH), d’un montant d’environ CHF 25 millions et de poursuivre sa stratégie de création de valeur.

Fundim

Le début d’année 2018 chez Fundim

En tant que société indépendante d’asset management dans l’immobilier, Fundim a réalisé en ce début d’année les activités suivantes pour ses véhicules de placement :

Chez Realitim SCPC :

Au 30 juin 2018, la performance nette non auditée de Realitim SCPC conduit à un TRI annuel net de 9.66% et dépasse de 566 points de base le taux critique de rendement annuel fixé à 4.00%. Sans dimension temporelle, nous obtenons un multiple net de rendement (TVPI) de 1.39, représentant plus de CHF 21 millions de prise de valeur sur la somme des fonds appelés s’élevant à CHF 55’290’000.-. Cette prise de valeur est notamment due aux gains en capitaux générés sur la commercialisation de cinq projets et l’obtention de nouveaux droits à bâtir dans le développement d’un projet majeur de l’Arc lémanique.

Chez Realitim II SCPC :

La phase de souscription de Realitim II s’est clôturée avec plus de CHF 60 millions auprès d’une quinzaine d’investisseurs. Au 30 juin 2018,  l’équipe opérationnelle maîtrise déjà plus de CHF 40 millions de valeur foncière à développer sur six sites distincts avec des perspectives de performance similaires à la 1èreSCPC mentionnée ci-dessus. .

Chez Equitim Fondation de placement :

L’équipe opérationnelle a obtenu son premier permis de construire concernant le projet de Cossonay et son deuxième projet sera à l’enquête publique au cours de cet été. La Fondation s’est fixée de créer 350 nouveaux logements à loyer accessible à horizon 2020 en Suisse romande pour un montant de capitaux souscrits de CHF 105 millions.

Fundim Portfolio Management :

Depuis ce printemps, Fundim ouvre un nouveau service aux propriétaires d’immeubles afin de déléguer sereinement et dynamiser le management de leur patrimoine immobilier. Si vous désirez d’amples informations, nous vous invitons à contacter Jean Charles Dumonthay au 021.566.59.12 ou par e-mail : jcdumonthay@fundim.ch

Helvetica Swiss Commercial

Cotation en vue pour le fonds Helvetica Swiss Commercial

Zurich, le 4 septembre 2018 – La direction du fonds Helvetica Property Investors SA a bouclé avec succès l’augmentation de capital du fonds Helvetica Swiss Commercial (HSC). Sursouscrite, l’émission a permis de lever près de CHF 102 millions. Un portefeuille d’immeubles suisses de première qualité a pu être acquis dans la foulée.

Augmentation de capital réussie

Réalisée du 4 au 19 juin 2018, l’augmentation de capital du fonds HSC a une fois de plus rencontré un vif intérêt, tant auprès des investisseurs existants que des nouveaux investisseurs qui ont acquis 18% du nouveau capital. Le succès fut tel que l’émission a été sursouscrite et s’est traduite, comme attendu, par une levée de fonds de près de CHF 102 millions pour les 926’475 nouvelles parts émises. Le nombre de parts en circulation s’élève ainsi à 2’779’425 unités traitées hors bourse.

« Le succès de l’augmentation de capital prouve une fois de plus l’attractivité du marché suisse de l’immobilier commercial et du fonds HSC. Nous pouvons ainsi poursuivre notre stratégie de croissance et nous concentrer sur le développement du fonds HSC ainsi que sur sa cotation prévue au milieu de 2019 au plus tard. L’afflux de nouveaux fonds propres constitue la base idéale pour mener à bien ces tâches », déclare Hans R. Holdener, CEO et Managing Partner.

Stratégie de croissance confirmée

La stratégie d’investissement s’est imposée, l’année dernière, comme un modèle de réussite et a été une fois de plus transposée avec succès. Avec l’acquisition d’un portefeuille de près de CHF 123 millions, nous détenons des immeubles de première qualité occupant des sites économiques très en vue. Dans un marché suisse de l’immobilier commercial considéré comme très compétitif, la direction du fonds a ainsi prouvé son aptitude à identifier et à concrétiser des investissements appropriés pour le portefeuille du fonds HSC. Grâce à ces interventions, le fonds HSC continuera de délivrer des performances réjouissantes ainsi que d’assurer des profits attractifs et stables.

« L’achat de ces immeubles nous a notamment permis de nous implanter dans la région lémanique et de renforcer la diversification et la base de revenu du fonds HSC. Après plusieurs mois d’intenses négociations, nous sommes fiers d’avoir conclu l’achat du portefeuille très peu de temps après l’augmentation de capital et d’avoir ainsi réalisé un nouvel investissement attractif pour le fonds HSC au jour de référence du 1erjuillet 2018 »,commente Frederic Königsegg, CIO, Head Investment Management.

Cotation en vue

Outre sur le développement et le renforcement du portefeuille, la direction du fonds se concentrera dans les mois à venir sur la cotation du fonds HSC. Celle-ci est prévue d’ici mi-2019. Parallèlement au développement du portefeuille d’investissement, l’extension de la base des investisseurs constitue une étape déterminante de l’évolution du fonds HSC. Grâce à sa cotation, le fonds HSC augmentera considérablement sa portée, ce qui lui permettra de toucher de nouveaux groupes d’investisseurs. A cet effet, l’ouverture du fonds HSC, également aux investisseurs privés, a été approuvée par la FINMA dès le mois de mars 2018. Le fonds HSC devient ainsi accessible à tous les investisseurs.

Procimmo2

Des achâts supplementaires

15.08.2018

Le fonds Procimmo Swiss Commercial Fund II a acquis trois immeubles supplémentaires avec une valeur vénale totale de plus de CHF 36 millions. Il s’agit d’immeubles à Kriens (LU), Muri (AG) et Neftenbach (ZH).

Le premier immeuble avec une surface louable de 7‘146 m2, une parcelle de 6’837 m2 et une valeur vénale d’environ CHF 10.1 millions a été acheté en mai 2018 à Kriens (LU). Ce bâtiment qui est exploité comme immeuble artisanal avec une surface de vente partielle est situé à la Rengglochstrasse 19 dans la partie ouest de la commune de Kriens, au nord-ouest d’Obernau, près de l’immeuble qui a été acheté par le fonds en décembre 2015. Le rendement brut réel sur prix de revient de ce bâtiment s’affiche à environ 7.2%.

Le deuxième immeuble à Muri (AG) avec une surface louable de 7‘043 m2 (parcelle de 6’473 m2) et une valeur vénale d’environ CHF 8.3 millions a été acquis également en mai 2018. Il s’agit d’un bâtiment au Pilatusring 2 qui est typiquement exploité comme immeuble artisanal. L’immeuble a été acheté avec un taux de vacance élevé mais une grande partie des surfaces a pu être relouée entre-temps. L’immeuble est localisé dans la zone industrielle de Muri dans la partie sud de la commune. Le rendement brut réel sur prix de revient de ce bâtiment s’élève à environ 4.9%.

Le fonds a acheté en août 2018 à Neftenbach (ZH) un immeuble supplémentaire avec une surface louable de 10‘650 m2 et une valeur vénale d’environ CHF 17.7 millions. Sur une parcelle de 32’044 m2 on retrouve majoritairement des surfaces artisanales et industrielles mais aussi des surfaces de bureaux et beaucoup de places de parcs. L’immeuble à la Rotfarb 1-8 est situé au ouest du centre de Neftenbach dans la zone industrielle. Il y a lieu de préciser que la commune de Neftenbach dispose d’une qualité de location avantageuse concernant les surfaces de bureau et de ventes. L’autoroute se trouve à quelques minutes du site. Le rendement brut réel sur prix de revient de ce bâtiment est d’environ 6.7%. L’achat de cet immeuble sera effectif seulement dans l’exercice suivant (1.10.2018 – 30.09.2019).

La fortune totale du Procimmo Swiss Commercial Fund II s’élève actuellement à environ CHF 390 millions.

Procimmo56

Résultat sémestriel au 30.06.2018

30.08.2018

Le rendement de placement sur l’exercice comptable (six mois) du Procimmo Swiss Commercial Fund 56 est de 2.23% par rapport à 3.48% pour la période précédente. La valeur nette d’inventaire (VNI) s’affiche à CHF 109.80 par part au 30 juin 2018 (CHF 110.00 au 30.6.2017). Le rendement des fonds propres (ROE) se trouve à 3.64% (7.70% au 30.6.2017).

Au 30 juin 2018, le total des revenus s’élève à CHF 7’080’705.-, alors que les dépenses totales s’affichent à CHF 2’565’367.-. Le résultat net est de CHF 4’515’338.-.

Les revenus locatifs du fonds s’élèvent à CHF 5’885’289.- (par rapport à CHF 4’599’029.- au 30.6.2017). Au 30 juin 2018, le taux de perte sur loyer est tombé à 16.54% (21.52% au 30.6.2017).

La marge EBIT s’affiche à 65.50% (par rapport à 69.81% au 30.6.2017). Le taux d’endettement est de 32.13% (par rapport à 35.97% au 30.6.2017).

Le TER REF (GAV) s’affiche à 0.81% (0.82% au 30.6.2017).

Au 30 juin 2018, la fortune nette du fonds s’élève à CHF 193 millions, alors que la fortune totale du fonds est de CHF 279 millions.

Polymen Fonds Immobilier

Résultat sémestriel auf 30.6.2018

03.09.2018

Le rendement de placement sur l’exercice comptable (six mois) du «Polymen Fonds Immobilier» est de 1.60% par rapport à 2.94% pour la période précédente en 2017. La valeur nette d’inventaire (VNI) s’affiche à CHF 125.90 par part au 30 juin 2018 (CHF 125.30 au 30.6.2017) Le rendement des fonds propres (ROE) s’élève à 2.96% (5.20% au 30.6.2017).

Au 30 juin 2018, le total des revenus se trouve à CHF 10’917’186.-, alors que les dépenses totales s’affichent à CHF 6’814’769.-. Le résultat net est de CHF 4’102’417.-.

Les revenus locatifs du fonds sont de CHF 10’689’475.- (par rapport à CHF 9’831’810.- au 30.6.2017). Au 30 juin 2018, le taux de perte sur loyer s’élève à 3.57% (par rapport à 2.99% au 30.6.2017).

La marge EBIT s’affiche à 60.85% (par rapport à 64.71% au 30.6.2017). Le taux d’endettement est de 25.95% (par rapport à 27.05% au 30.6.2017).

Le TER REF (GAV) s’affiche à 1.12% (par rapport à 1.07% au 30.6.2017).

Au 30 juin 2018, la fortune nette du fonds s’élève à CHF 328.6 millions, alors que la fortune totale du fonds est de CHF 454.1 millions.

Helvetica Swiss Commercial Fund

Le fonds immobilier Helvetica Swiss Commercial maintient son cap de croissance

 

Zurich, le 30 avril 2018– Helvetica Property Investors AG regarde l’avenir avec confiance. Le fonds immobilier HSC poursuit son évolution réjouissante. Le 5 avril 2018 s’est déroulée la première distribution ; le fonds HSC est ainsi parfaitement positionné pour réaliser de nouvelles augmentations de capital et pour sa cotation prévue à la mi-2019.

 

A propos du fonds immobilier HSC

En nous concentrant exclusivement sur la classe d’actifs de l’immobilier et en couvrant l’intégralité de la palette disponible dans le domaine des investissements immobiliers et l’ensemble de la chaîne de valeur avec des ressources internes, nous sommes parvenus à dégager un rendement pérenne et solide. Pour le premier trimestre 2018, nous avons réussi à construire un portefeuille immobilier de CHF 218 millions et à réaliser un rendement brut de 6.2%.

Dans un premier temps, nous avons acheté un bien à Rothenburg, dans le canton de Lucerne, avec un rendement brut perçu de 7.5%, pour un volume d’investissement de CHF 18.6 millions. Construit en 2013, l’objet offre des surfaces locatives modernes destinées à la vente de détail et au sport. Il est loué à un ensemble de locataires solvables lié par des contrats de bail de longue durée.

En parallèle, nous avons conclu un contrat d’achat pour un immeuble entièrement loué à Schindellegi, dans le canton de Schwyz, dégageant un rendement brut perçu de presque 6.25%, pour un volume d’investissement de près de CHF 32 millions et avec un état locatif annuel de près de CHF 2 millions. Le transfert économique du bien immobilier de Schindellegi, pour un volume d’investissement de près de CHF 32 millions et avec un état locatif annuel de près de CHF 2 millions, interviendra durant le deuxième trimestre 2018.

Par ailleurs, le fonds HSC a profité de l’approche de gestion de type « Hands-On », préconisée par la direction du fonds, qui a permis d’augmenter le taux de location des biens du portefeuille de 95.3%, à la fin de 2017, à 96.6%. Pour l’immeuble de la Max-Högger-Strasse numéro 6 à Zurich, deux mois après le départ du locataire en place jusqu’à présent, un espace de bureau de 1.000 mètres carrés a pu être reloué à des conditions très attractives. Dix mois après son achat, le bien est par conséquent entièrement loué. A Münchwilen, des espaces commerciaux de près de 1.000 mètres carrés ont pu être loués, ce qui a permis d’améliorer la situation locative qui passe de 80.1%, à la fin de 2017, à 88.1%.

Perspectives

D’autres achats sont sur le point d’être réalisés. D’ici au milieu de l’année, la fortune totale du fonds aura dépassé la barre des CHF 300 millions. Pour cela, la direction du fonds dispose d’un pipeline d’acquisitions bien fourni et très prometteur, portant sur plus de CHF 400 millions. Dès lors, Helvetica Property Investors est déjà en train de préparer la prochaine augmentation de capital pour le fonds HSC afin de poursuivre la croissance du fonds et de réaliser des investissements dans des immeubles commerciaux en dehors des centres-villes mais dans des régions économiques actives, tels que préconisés par la stratégie. Une cotation du fonds est prévue d’ici la mi-2019.

« Nous continuons d’attacher une grande importance à la capacité de produire des dividendes des objets d’investissement que nous acquérons. Ce faisant, nous garantissons la pérennité des performances et pouvons continuer de délivrer des rendements attractifs et stables », commente Frederic Königsegg, CIO, Head Investment Management.

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV

Le fonds Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (« ERRES ») a clos son exercice comptable le 31 mars 2018. L’audit est en cours et les résultats seront publiés et commentés fin juin 2018. L’Assemblée générale, quant à elle, se tiendra en juillet 2018.

Au niveau du développement du fonds et du marché de l’investissement, nous prenons note des rendements initiaux bas et de la rareté des objets attractifs. Dès lors, comme indiqué depuis plusieurs trimestres, nous concentrons nos efforts sur la valeur à créer au sein du portefeuille grâce à des constructions et rénovations au sein du portefeuille. Cette démarche permet à la fois de : 

  • participer à la densification urbaine; 
  • contribuer au rajeunissement du parc immobilier d’ERRES; 
  • générer un rendement supérieur à la moyenne du marché.

Dans ce cadre, l’immeuble situé Promenade des Artisans à Meyrin (GE) a été livré, comme prévu, en mars 2018. La mise en location des 66 appartements multigénérationnels est quasiment terminée et les premiers locataires ont déjà emménagé. Nous finalisons les négociations avec les locataires et prospects de la surface commerciale du rez-de-chaussée pour planifier leurs locaux et les intégrer dans le concept élaboré avec la Ville de Meyrin. Sur ce projet, nous avons particulièrement privilégié une approche sociale et durable avec des concertations régulières avec les utilisateurs, voisins et autorités communales. Ainsi, cet immeuble offre des prestations de qualité et a été conçu pour accueillir des personnes âgées (accessibilité mobilité réduite, portes d’entrée automatiques, aménagements spécifiques salles de bains, systèmes d’appel individuel, etc.). Les logements offrent des loyers attractifs contrôlés par l’Office du Logement.

La construction du projet des Vergers à Meyrin (GE) a démarré en juin 2018. Les travaux se déroulent selon le planning prévu. Ce projet consiste en la construction d’un ensemble de 5 immeubles aux standards Minergie, au sein de l’Eco Quartier « Les Vergers » à Meyrin et regroupant 104 appartements. Le bâtiment en lui-même bénéficiera de toutes les nouvelles techniques en termes de qualité énergétique et durabilité. De plus, l’immeuble jouit d’une très bonne localisation et accessibilité grâce à la ligne de tramway directe vers la Gare Cornavin.

La surélévation de l’immeuble Biopôle IV, situé à Epalinges (VD), touche à sa fin. La demande locative est excellente et permet d’envisager positivement la mise en valeur des surfaces. En particulier, un espace de co-working dédié aux acteurs des sciences de la vie et de la santé digitale a été développé avec Biopôle SA.

Sur notre site de Brugg (AG), nous engageons une rénovation complète, en site occupé, de deux immeubles résidentiels de 102 appartements. Ainsi, après une étude de faisabilité réalisée en 2016 et un appel d’offres en 2017, nous avons adjugé les travaux qui démarreront mi-2018. Un plan de concertation avec les locataires a été mis en place pour s’assurer du bon déroulement du projet. Une détermination optimale des niveaux de loyers a été un des enjeux du projet afin de coller à la réalité du marché locatif actuel. La rénovation du premier immeuble débutera en juin 2018 et celle du deuxième immeuble est prévue pour février 2019. Le budget global de rénovation est d’environ CHF 12.83 millions. 

Cette activité de terrain témoigne de notre volonté d’optimiser la valeur et l’état des immeubles afin de contribuer à la performance d’ERRES et d’assurer la satisfaction de nos locataires. 

 

Dominicé Swiss Property Fund

Nous avons publié un rapport semi-annuel du Dominicé Swiss Property Fund au 31 décembre 2017. Le résultat net réalisé du deuxième semestre 2017 s’élève à Fr. 2’264’076,57 ce qui correspond à un distribuable par part de Fr. 1,41 sur 6 mois. La fortune totale du fonds au 31.12.17 est de Fr. 286 Mio comprenant 27 immeubles et la valeur de la part est de Fr. 117,90 ce qui correspond à un rendement de placement de 2,57% sur 6 mois. Depuis le début de l’année nous avons encore acquis 6 objets ce qui nous permet d’espérer un rendement distribuable en augmentation pour le semestre en cours. En plus de l’important immeuble à Bienne dont nous avons déjà parlé dans la dernière newsletter, nous avons acquis des objets à Bussigny, à la Tour-de-Peilz, Saint-Sulpice, la Chaux-de-Fonds et Yverdon. L’immeuble de Bussigny a une affectation artisanale et de bureaux, il est quasiment complètement loué. Il est particulièrement intéressant par son emplacement stratégique dans la perspective d’un futur redéveloppement  car il est placé dans une zone qui fait partie du futur plan Lausanne – Morges. Comme vous le savez nous sommes déjà bien placés dans l’Ouest lausannois et cet objet renforce notre position. L’immeuble de la Tour-de-Peilz est purement résidentiel, il a été acquis dans le cadre de notre stratégie de détenir des objets bien situés, proches des moyens de transports avec des loyers modérés. Celui de St. Sulpice est mixte et présente un intérêt pour ses perspectives de développement. Celui de la Chaux-de-Fonds est un hôtel qui va changer d’affectation et être transformé en résidence avec des studios meublés.

La taille du portefeuille immobilier atteint pour la fin du trimestre CHF 350 Mio avec 33 immeubles, une taille suffisante pour permettre une augmentation de capital cet automne, nous prévoyons de la coupler avec une mise en bourse du fonds immédiatement après.