Edmond de Rothschild Real Estate SICAV

PUBLICATION DU RAPPORT SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2018

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (« ERRES ») publie des résultats semestriels au 30 Septembre 2018 en ligne avec sa stratégie et ses budgets, que ce soit au niveau de l’avancement desprojets ou des revenus encaissés.

Au 30 Septembre 2018, le fonds enregistre des revenus de Fr. 29 263 226,69 pour une marge EBIT de 69,93%. La valeur nette d’inventaire (NAV) s’établit à Fr. 867 858 824,37 soit Fr. 113.64 par part. Ceci représente une évolution de 1,8% ou Fr. 2.07 par part depuis le 31 Mars 2018, après versement du dividende. La nouvelle NAV tient compte de la réévaluation de dix immeubles sur lesquels des changements matériels ont été observés, à la hausse ou à la baisse, sur la période.

Les coûts sont maîtrisés avec une stabilisation du TER (GAV) à 0.7% et une baisse du TER (MV) à 0.87%.

Les conditions de marché actuelles incitent à une gestion prudente des locataires (niveaux de loyers ettaux de vacance) et à une sélectivité accrue dans l’analyse des acquisitions potentielles. De plus, la revue des risques et opportunités du portefeuille nous a amené à engager des démarches plus concrètes de vente de certains actifs.

Ainsi, en date du 19 Novembre 2018, soit après la date de clôture du rapport semestriel au 30 Septembre 2018, ERRES a signé la vente de l’immeuble Agora à Fribourg (FR), construit et développé par OROX Asset Management en 2012. Cette opération permet de réaliser un gain en capital substantielpar rapport à l’évaluation de marché actuelle. Ce gain n’est pas pris en compte dans les chiffres au 30 Septembre 2018 et sera publié dans les comptes annuels audités à fin Mars 2019.

EDMOND DE ROTHSCHILD, L’AUDACE DE BÂTIR L’AVENIR.

Le taux de perte sur loyer, s’établit à 3.81% contre 3.03% à fin Mars 2018. Cette augmentations’explique principalement par des évènements spécifiques identifiés et non par une augmentation généralisée de la vacance sur l’ensemble de son parc immobilier. En effet, ERRES a enregistré le départd’un locataire commercial à Petit Flon (VD) et subit la faillite d’OVS dans son immeuble à Olten (SO). Des négociations en cours à Olten et la signature de plusieurs baux commerciaux de longue durée pourl’immeuble Promenade des Artisans (GE) permettront d’améliorer la situation avant la fin de l’exerciceen cours.

A Malters (LU), la stratégie de détention de deux immeubles et de cession de deux autres en PPE se révèle positive puisqu’au 30 septembre 2018, seulement trois appartements sur vingt-deux restent disponibles à la vente et la totalité des logements conservés par ERRES est louée. La vente des unités PPE a permis de réaliser un gain en capital de Fr. 567 912,33 sur le semestre écoulé.

Les réserves de valeurs du parc immobilier d’ERRES continuent d’être déployées, notamment grâce aux surélévations de Biopôle à Epalinges (VD) et St Gallering à Bâle (BS), aux rénovations des immeubles de Sommerhalderstrasse à Brugg (AG) et Route du Lavaux à Pully (VD) ainsi qu’auxmodernisations d’appartements lors de rotations ou avec des locataires en place.

ERRES se dote également d’un outil de mesure et de contrôle des performances énergétiques de sesimmeubles. Cette démarche permettra de poursuivre l’optimisation des coûts et charges tout en réduisant la consommation énergétique globale de son parc avec des effets bénéfiques également pour ses locataires. En outre, une collaboration a été engagée avec l’Office Fédéral de l’Energie (OFEN) etSGS pour le déploiement du standard SNBS 2.0 visant à évaluer la durabilité effective des immeubles et élaborer une stratégie à moyen terme.

Grâce à ses résultats au 30 septembre 2018, ERRES confirme ses objectifs de distribution en hausse parrapport à l’exercice 2017/2018. Cette distribution sera basée sur la performance réalisée des immeubles.

Afin d’obtenir de plus amples informations sur les chiffres d’ERRES au 30 septembre 2018, nous vousinvitons à lire le rapport semestriel, à présent sur son site internet, www.edr-realestatesicav.ch, ou sur le site internet de la Direction de Fonds, CACEIS (Switzerland) S.A.

Le rapport semestriel est également tenu à disposition des investisseurs auprès du siège d’Edmond de Rothschild Real Estate SICAV, ainsi qu’auprès de CACEIS (Switzerland) S.A.

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV

EDMOND DE ROTHSCHILD REAL ESTATE SICAV (« ERRES ») ANNONCE LA VENTE DEL’IMMEUBLE « AGORA » SITUÉ AVENUE LOUIS AFFRY À FRIBOURG (FR)

Construit en 2012 et développé par OROX Asset Management, l’immeuble « Agora » est situé sur lagare de Fribourg (FR). Il est composé d’environ 11’000 m2 de bureaux, d’une COOP, d’un ActivFitness, de 15 appartements et de 150 places de parking.

Dans le cadre de la poursuite de sa stratégie de rééquilibrage de son allocation entre résidentiel et commercial tout en maintenant le niveau de dividende, ERRES a pris la décision de procéder à des arbitrages ciblés au sein de son portefeuille. La vente d’ « Agora » a été signée le 19 novembre 2018 etl’entrée en possession et jouissance prendra effet au 1er décembre 2018. Le produit de la vente seraréinvesti dans les projets en cours et de nouvelles acquisitions possédant un profil de risque en adéquation avec la stratégie du fonds.

ERRES confirme par ailleurs ses objectifs de distribution, en progression par rapport à l’exerciceprécédent. La clôture des comptes semestriels non-audités a eu lieu le 30 septembre 2018. Ils seront publiés fin novembre 2018.

Baloise Swiss Property Fund

La Baloise Asset Management lance son premier fonds immobilier

Bâle, le 4 octobre 2018. La Baloise Asset Management a levé avec succès le premier fonds immobilier de Baloise Group avec un volume de placements de 275 millions de CHF. C’est une étape majeure dans la mise en oeuvre de la stratégie de croissance de la gestion pour compte de tiers. Baloise Group renforce ainsi sa position sur le marché suisse en tant que partenaire important pour des investisseurs institutionnels.

Avec le lancement du «Baloise Swiss Property Fund», Baloise Group a pu placer avec succès un volume d’émission de 275 millions de CHF. Parmi les investisseurs, on compte entre autres des caisses de pension, des banques, des gérants de fortune et des family offices. Avec cette émission, une étape importante dans la mise en oeuvre de la stratégie de la gestion pour compte de tiers de l’Asset Management de Baloise Group a été franchie. Le Baloise Swiss Property Fund offre aux investisseurs la possibilité de participer à l’évolution haussière d’un portefeuille immobilier centré sur le secteur résidentiel et la qualité de l’emplacement.

Ce fonds immobilier suisse s’adresse exclusivement à des investisseurs qualifiés. Il a été libéré le 1er octobre 2018 et est entièrement investi, étant donné qu’il a été doté d’un portefeuille initial largement diversifié de 35 immeubles appartenant au portefeuille immobilier de Baloise Group. La sélection des immeubles reflète le portefeuille immobilier de la Bâloise. «Le fonds offre ainsi une opportunité d’investissement qui génère un rendement dès le premier jour et qui minimise simultanément les risques grâce à un portefeuille largement diversifié», explique Dieter Kräuchi, CEO de la Baloise Gestion Immobilière SA.

Varia US Properties AG

Résultats très solides au 1ersemestre 2018

Varia US Properties AG (www.variausproperties.com)a publié ses comptes semestriels 2018.  La société a présenté d’excellents résultats avec :

  • Un revenu total de USD 46.4 million sur 6 mois,
  • un portefeuille évalué à USD 710’000’000 au 30 juin 2018,
  • une rentabilité opérationnelle hors réévaluation en hausse à 42%,
  • un EPS à USD 1.38 et une NAV à USD 35.82.
  • un bénéfice net de USD 12,200,000.
  • Les loyers encaissés sur un portefeuille constant entre le 30 juin 2017 et le 30 juin 2018 ont augmenté de 3.6%

Au cours des six premiers mois de l’année, la société a acquis six nouveaux actifs, tous parfaitement en ligne avec la stratégie de la société, et présentant un très bon potentiel de plus-value. La société a également finalisé le rachat de son ancien partenaire minoritaire et elle détient aujourd’hui le 100% de ses actifs.

Sur la base de ces bons résultats, la société a confirmé son objectif de distribution de CHF 2,50 pour l’année 2018 moyennant l’accord de l’Assemblée générale 2019.

Le rapport semestriel 2018, ainsi que le communiqué de presse publié et la présentation des chiffres aux investisseurs et médias peuvent être librement téléchargés sur le site www.variausproperties.com.

A propos de Varia US Properties AG

Varia US Properties AG est une société immobilière suisse, côté à la bourse de Zürich (symb VARN), qui investit uniquement dans l’immobilier résidentiel américain. Elle se concentre sur les marchés secondaires et tertiaires et offre un habitat de qualité à la classe moyenne inférieure. La société fondée en 2015 acquiert, détient et repositionne des bâtiments en périphérie des régions métropolitaines des Etats-Unis afin d’encaisser des revenus locatifs réguliers et de créer une plus-value pour les investisseurs.

Contact :

  • Varia US Properties AG, Gubelstrasse 19, 6300 Zug, Switzerland
  • Stoneweg SA, Boulevard Georges-Favon 8, 1204 Genève, Switzerland, T +4122 552 40 30
  • Stoneweg US LLC, 360 Central Ave, #1720, St Petersburg, 33701, Florida, USA, T +1 727 339 6630

Edmond de Rothschild Real Estate SICAV

Point portefeuille au 1 septembre 2018 

À quasiment mi-année de son exercice comptable, Edmond de Rothschild Real Estate SICAV (« ERRES ») est en ligne avec les objectifs fixés pour 2018-2019. Les indicateurs de performance immobilière sont positivement orientés grâce à la robustesse du portefeuille.

1. Indicateurs clés

La valeur nette d’inventaire, le rendement de placement, la distribution du dividende et le taux de vacance ont tous évolué positivement depuis le lancement et permettent d’envisager des perspectives favorables à long terme.

En effet, ERRES peut compter sur une augmentation de ses revenus sur les prochains exercices par le biais des immeubles récemment intégrés, aux projets de rénovations et constructions en cours, mais également grâce au maintien d’un taux de vacant bas (taux de 3.03% au 31.03.2018).

2. Projets en cours

  • La construction des immeubles « Eco Quartier des Vergers » à Meyrin (GE), débutée en janvier 2018, se poursuit selon le planning.
  • La rénovation complète, en site occupé, de deux immeubles résidentiels de 102 appartements à Brugg (AG), pour un budget global de rénovation de CHF 12.83 mios, a débuté en juin 2018.
  • La rénovation de l’immeuble St Galler Ring à Bâle (BS), y compris création de 4 appartements dans les combles, est terminée depuis fin Juillet, les premiers locataires ont emménagé.
  • La rénovation de façade de l’immeuble Avenue de Lavaux à Pully (VD) débutera début du 4e trimestre 2018.
  • Plusieurs baux ont été signés dans les surfaces créées par la surélévation de l’immeuble Biopôle IV à Epalinges (VD).
  • La commercialisation des surfaces commerciales de l’immeuble Promenade des Artisans à Meyrin (GE) se poursuit de manière positive, les appartements étant tous loués.

3. Gestion du risque locatif

La composition du portefeuille, tant en termes de typologie d’objets que de localisation, permet à ERRES de minimiser le risque de vacant. En effet : 

  • le parc résidentiel à Genève est significatif, 
  • plus des 70% des immeubles sont neufs, Minergie ou récemment rénovés, 
  • les appartements s’adressent à la majeure partie de la population,
  • la plupart des baux commerciaux sont compétitifs et à moyen/long terme.

De plus, en cas de situation de vacance, une attitude proactive est adoptée pour assurer l’attractivité des objets, soit par la restructuration de surfaces, l’application de baisses de loyer ciblées ou l’anticipation des échéances de renouvellement de baux commerciaux. L’objectif étant de réduire au maximum les périodes de vacance.

Dans ce cadre, ERRES confirme les objectifs de progression de distribution de dividende par rapport à l’exercice précédent (distribution de CHF 3.40/ action au 31.03.2018).

4. Une fiscalité attractive

Pour rappel, ERRES, à l’instar des fonds immobiliers suisse à propriété directe, confère un avantage fiscal à l’investisseur en Suisse, qui ne paye ni impôt sur le revenu, ni sur la fortune immobilière puisque ces impôts sont payés directement par le fonds, à des taux préférentiels. 

 

Cronos Immo Fund

Le Fonds poursuit sa politique d’acquisition sélective d’immeubles résidentiels dans le respect de ses critères de localisation, d’état d’entretien et de rendement.

4 nouveaux immeubles ont été intégrés dans le portefeuille entre les mois d’avril et août 2018.

Le premier est situé à Clarens, commune de Montreux (VD). Il présente en outre un intéressant potentiel de surélévation. Le second est situé à Lausanne (VD) dans un quartier très prisé (sous-gare). Les deux derniers se trouvent en Suisse alémanique, à Brügg (BE), commune attenante à Bienne, et Pfäffikon, commune de Freienbach (SZ). Ces 4 objets répondent particulièrement bien à nos critères de centralité, de niveaux de loyers attractifs et de potentiel de valorisation.

Les actifs totaux dépassent désormais les CHF 205 mios, et le coefficient d’endettement du fonds se situe à 45 %.

En vue du financement des prochaines acquisitions et des 3 constructions en cours de Thônex (GE), Châtel-St-Denis (FR) et Aigle (VD), une nouvelle augmentation de capital aura lieu durant le 4ème trimestre 2018. Les modalités de cette nouvelle émission seront annoncées entre octobre et novembre 2018.  

Dominicé Swiss Property Fund

Au deuxième trimestre nous avons acquis un immeuble résidentiel d’une valeur d’env. CHF 11 mio à Yverdon-les-Bains. Cet objet de 27 appartements et avec différents commerces apportera immédiatement un revenu locatif de plus de CHF 500’000.- au fonds. Il se trouve au centre d’Yverdon à 10 min à pied de la gare CFF et à 10 min de la sortie autoroutière Yverdon Ouest, comme le veut la stratégie de notre fonds.

La bonne marche des affaires nous permet de prévoir l’augmentation en capital du fonds comme prévu pour septembre avec la période de souscription du 18 au 28 septembre. La cotation en bourse aura lieu par la suite. Vous serez informé des conditions de l’émission au courant du mois de septembre.

Realstone Development

Les Arsenaux

La construction de trois bâtiments de 234 appartements au cœur de la ville de Fribourg se déroule comme prévu. Les travaux spéciaux ainsi que les sous-sol sont d’ores et déjà terminés, les étages supérieurs suivront dans les mois à venir. Afin d’assurer une vie de quartier dynamique, des espaces commerciaux seront créés au rez-de-chaussée de chaque bâtiment, destinés aux petits restaurants et aux services de proximité.

Horgen

Le projet de développement à Horgen Oberdorf dans le canton de Zurich a été revu dans son intégralité afin d’adapter l’espace disponible ainsi que la qualité de construction face aux besoins des locataires. La construction débutera durant l’année 2019 en deux étapes : la première étape (parcelles A et C) comprend un total de 214 appartements et 80 places de parking souterrain. Entourés d’espaces verts et destinés aux familles, huit immeubles de dix appartements chacun seront construits sur le terrain A. Dans un contexte plus urbain, un total de 134 appartements, du studio au 3.5 pièces sont prévus dans un seul bâtiment sur le terrain C. La deuxième étape (parcelle B) du projet sera lancée l’été prochain par un concours d’architecture.

Realstone Swiss Property

Résultats 2017/2018

Le fonds immobilier a clôturé son exercice 2017/2018 sur un résultat net de CHF 22.5 millions, soit une hausse de 5.1%. Cette progression est le fruit d’une augmentation des revenus locatifs de 4.4% combinée à un excellent contrôle du total des charges du fonds en hausse seulement de 0.8%. L’exercice 2017/2018 est marqué par les travaux de rénovation et de surélévation réalisés par nos équipes conformément à la stratégie de création de valeur du fonds. Grâce notamment à cette gestion dynamique, les revenus locatifs ont augmenté de plus de CHF 1.9 millions par rapport à l’exercice précédent.

Augmentation de capital

Le fonds immobilier Realstone Swiss Property a terminé avec succès une émission de capital d’un montant de CHF 62 millions durant une période de souscription du 3 au 11 juillet dernier. Aussi 505’412 nouvelles parts ont été souscrites. Ces dernières permettront à la Direction de fonds d’acquérir de nouveaux actifs immobiliers dans la foulée de l’acquisition réalisée le 5 juillet dernier, à Affoltern am Albis (ZH), d’un montant d’environ CHF 25 millions et de poursuivre sa stratégie de création de valeur.

Fundim

Le début d’année 2018 chez Fundim

En tant que société indépendante d’asset management dans l’immobilier, Fundim a réalisé en ce début d’année les activités suivantes pour ses véhicules de placement :

Chez Realitim SCPC :

Au 30 juin 2018, la performance nette non auditée de Realitim SCPC conduit à un TRI annuel net de 9.66% et dépasse de 566 points de base le taux critique de rendement annuel fixé à 4.00%. Sans dimension temporelle, nous obtenons un multiple net de rendement (TVPI) de 1.39, représentant plus de CHF 21 millions de prise de valeur sur la somme des fonds appelés s’élevant à CHF 55’290’000.-. Cette prise de valeur est notamment due aux gains en capitaux générés sur la commercialisation de cinq projets et l’obtention de nouveaux droits à bâtir dans le développement d’un projet majeur de l’Arc lémanique.

Chez Realitim II SCPC :

La phase de souscription de Realitim II s’est clôturée avec plus de CHF 60 millions auprès d’une quinzaine d’investisseurs. Au 30 juin 2018,  l’équipe opérationnelle maîtrise déjà plus de CHF 40 millions de valeur foncière à développer sur six sites distincts avec des perspectives de performance similaires à la 1èreSCPC mentionnée ci-dessus. .

Chez Equitim Fondation de placement :

L’équipe opérationnelle a obtenu son premier permis de construire concernant le projet de Cossonay et son deuxième projet sera à l’enquête publique au cours de cet été. La Fondation s’est fixée de créer 350 nouveaux logements à loyer accessible à horizon 2020 en Suisse romande pour un montant de capitaux souscrits de CHF 105 millions.

Fundim Portfolio Management :

Depuis ce printemps, Fundim ouvre un nouveau service aux propriétaires d’immeubles afin de déléguer sereinement et dynamiser le management de leur patrimoine immobilier. Si vous désirez d’amples informations, nous vous invitons à contacter Jean Charles Dumonthay au 021.566.59.12 ou par e-mail : jcdumonthay@fundim.ch