Streetbox

UN RÉSULTAT SEMESTRIEL SOLIDE MALGRÉ LA CRISE SANITAIRE

1.12.2020

Le fonds Streetbox Real Estate Fund clôture l’exercice semestriel sur des résultats positifs: au 30 septembre 2020, le résultat total est en hausse et se trouve à CHF 6’088’877.- (contre CHF 5’545’193.- au 30.9.2019) et les revenus locatifs augmentent de 7.4%. Le rendement de placement sur l’exercice comptable (douze mois) est de 8.58% (contre 11.52% au 30.9.2019).

Au 30 septembre 2020, la valeur nette d’inventaire (VNI) s’affiche à CHF 302.40 par part (contre CHF 293.41 par part une année plus tôt).

Les revenus locatifs augmentent fortemement à CHF 5’160’385.- à fin septembre 2020 (contre CHF 4’804’797.- au 30.9.2019), ce qui correspond à une hausse de 7.4% par rapport à la même période de l’année passée. En outre, le total des revenus dans le fonds s’élève à CHF 5’161’625.- (contre CHF 4’813’637.- au 30.9.2019). Le total des charges s’affiche quant à lui à CHF 2’509’535.- (contre CHF 2’921’374.- au 30.9.2019).

La marge de bénéfice d’exploitation (marge EBIT) augmente de manière substantielle à 75.09% (contre 61.24% au 30.9.2019) et le résultat net de l’exercice augmente également à CHF 2’652’089.- (contre CHF 1’892’262.- au 30.9.2019). La fortune nette du fonds s’élève à CHF 129.9 millions au 30 septembre 2020, alors que la fortune totale s’affiche à CHF 204.6 millions. Le coefficient d’endettement est de 32.12% (contre 30.38% au 30.9.2019) et le taux de perte sur loyer tombe à 13.62% (contre 16.90% au 30.9.2019).

Realstone Swiss Property Fund

30 NOVEMBRE 2020

Realstone Swiss Property : une bonne performance du fonds accompagnée d’un résultat semestriel enthousiasmant

Le fonds Realstone Swiss Property poursuit sa stratégie de création de valeur à travers les investissements effectués sur son parc immobilier. Ceux-ci ont été réalisés grâce à l’augmentation de capital de juillet dernier qui a aussi permis de réduire le coefficient d’endettement et d’acquérir un immeuble résidentiel. Les revenus locatifs ont augmenté, notamment grâce aux immeubles achetés lors de l’exercice précédent. Le travail des équipes a, quant à lui, entraîné une réjouissante diminution des logements vacants.

Informations complémentaires

• Fortune totale du fonds : CHF 1’185.9 millions (+ 3.0%)

• Achat d’un immeuble résidentiel comprenant 64 logements à Puidoux (VD)

• Diminution du coefficient d’endettement à 26.57%

• Augmentation des revenus locatifs de 5.7% sur la période par rapport au 30 septembre 2019

• Baisse du taux de perte sur loyers à 4.69%

• Hausse du résultat net : CHF 12.9 millions (+10.9% par rapport au 30 septembre 2019)

Le fonds Realstone Swiss Property réalise une bonne performance sur la première moitié de l’exercice 2020-2021, avec des résultats semestriels au 30 septembre 2020 enthousiasmants. Fort du succès de l’augmentation de capital de CHF 54 millions effectuée en juillet dernier, le fonds poursuit la stratégie de valorisation de son parc immobilier. Dans cette ligne, les travaux de surélévations des immeubles lausannois de la route de Berne 2 (livraison février 2021) et de l’avenue de Chailly 2 (juin 2021) se poursuivent à bon rythme selon le calendrier établi, tout comme la construction des bâtiments du chemin de Mon Repos 3 et 5 à Cheseaux-sur-Lausanne (mars 2021). Les permis de construire pour d’autres projets de densification sont attendus pour le premier semestre 2021.

Croissance de la fortune du fonds et baisse du coefficient d’endettement

La fortune totale du fonds Realstone Swiss Property a progressé de 3.0% depuis la fin du précédent exercice, s’élevant à CHF 1’185.9 millions au 30 septembre 2020. Cette augmentation s’explique d’une part par les investissements consentis pour les travaux en cours décrits ci-dessus et d’autre part par l’acquisition d’un immeuble résidentiel comprenant 64 logements à Puidoux (VD) et disposant d’une importante réserve locative. Outre cet achat, l’augmentation de capital de juillet a également permis une réduction des engagements hypothécaires. Le coefficient d’endettement est ainsi passé à 26.57%.

Progression des résultats et réduction du vacant

Le fonds Realstone Swiss Property affiche un résultat semestriel net enthousiasmant de CHF 12.9 millions au 30 septembre 2020, en augmentation de 10.9% par rapport au 30 septembre 2019. Les revenus locatifs progressent de 5.7% sur la période grâce aux loyers des immeubles achetés lors du précédent exercice et au travail soutenu des équipes afin de réduire le vacant. Ainsi, le taux de perte sur loyers a été ramené de 5.74% au 31 mars 2020 à 4.69% au 30 septembre 2020.

L’ensemble des charges augmente de 3.1%, passant de CHF 13.9 millions à CHF 14.3 millions, soit une hausse moindre que celle des revenus. Les frais imputés aux immeubles sont stables malgré l’augmentation de la fortune. Il en découle une réjouissante croissance de la marge d’exploitation EBIT qui passe de 61.76% au 30 septembre 2019 à 63.02% au 30 septembre 2020. Il faut également noter que les effets de marché sont négligeables dans ce rapport semestriel car très peu de réévaluations d’immeubles sont effectuées lors de la clôture semestrielle.

Par ailleurs, tout en ayant augmenté le nombre de parts du fonds en juillet dernier – passées de 6’570’357 à 7’008’380 – un dividende stable est assuré pour l’exercice.

Perspectives durables et regroupement avec le Realstone Development Fund

La stratégie du fonds Realstone Swiss Property et la gestion dynamique de ses actifs continuent de porter ses fruits et en font l’un des produits les plus intéressants, stables et solides du marché suisse des fonds immobiliers. Son positionnement sur des immeubles résidentiels jouissant d’un bon emplacement dans les centres urbains du pays lui garantissent une résistance éprouvée face à la situation sanitaire actuelle.

La Direction de fonds Realstone SA envisage de regrouper les fonds Realstone Swiss Property et Realstone Development Fund au 31 mars 2021, sous réserve de l’approbation de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA). Cette mesure permettra de poursuivre la stratégie de création de valeur par l’optimisation du parc immobilier existant et le développement de nouveaux projets tout en renforçant le positionnement résidentiel et durable du fonds, conformément à la stratégie initiale des deux fonds. En effet, le Realstone Development Fund détient des immeubles de logements neufs qui répondent à des critères très élevés en matière de durabilité, puisque ce parc possède le meilleur indice d’émissions de CO2 de Suisse avec 19 kg/m2 contre une moyenne nationale de 35 kg/m2. A noter que sur les 10 projets réalisés par ce fonds, 7 sont déjà terminés et loués.

Outre un rajeunissement du parc, le regroupement des deux fonds apportera une optimisation des coûts de gestion ainsi qu’une meilleure diversification des risques immobiliers. Il favorisera également le volume d’échange des parts en bourse et augmentera la liquidité. Enfin, cette fusion renforcera la position parmi les leaders des fonds immobiliers résidentiels suisses avec une valeur de marché totale des actifs sous gestion qui s’élèvera à CHF 2’119.1 millions.

Immo56

UNE AUGMENTATION DE CAPITAL EST PRÉVUE

23.11.2020

Le fonds « Immo56 » annonce sa prochaine augmentation de capital. La période de souscription est prévue du 11 janvier 2021 au 2 février 2021, la libération aura lieu le 9 février 2021.

Les fonds levés permettront de poursuivre les plans de rénovations engagés et les prochains développements des immeubles à potentiel planifiés. L’autre partie des fonds sera allouée à la réduction du taux d’endettement ainsi qu’à l’acquisition de nouveaux bâtiments.

Immo56

UN TRÈS BON RÉSULTAT SEMESTRIEL

27.11.2020

Le fonds « Immobilier-CH pour Institutionnels 56j » (Immo56) affiche à nouveau un résultat semestriel positif : Au 30 septembre 2020, le résultat total augmente à CHF 8’585’793.- (contre CHF 7’737’813.- au 30.9.2019) et les revenus locatifs sont en hausse de 7.7%. Le rendement de placement sur les douze mois augmente à 6.18% (contre 4.87% au 30.9.2019). La valeur nette d’inventaire (VNI) s’affiche à CHF 147.70 par part (contre CHF 144.20 au 30.9.2019).

Au 30 septembre 2020, les revenus totalisent CHF 10’385’108.- (contre CHF 9’870’105.- au 30.9.2019), alors que les charges s’élèvent à CHF 4’919’405.- (contre CHF 4’488’153.- au 30.9.2019). Les revenus locatifs augmentent fortement à CHF 9’979’795.- (contre CHF 9’269’025.- au 30.9.2019).

La marge EBIT s’affiche à 64.14% (68.19% au 30.9.2019), le rendement des fonds propres « ROE » augmente à 5.95% (4.70% au 30.9.2019) et le rendement de placement sur douze mois augmente également à 6.18% (4.87% au 30.9.2019). Le taux d’endettement est de 37.44% (35.33% au 30.9.2019). Le TER ref (GAV) diminue à 0.87% (0.88% au 30.9.2019). Le taux de perte sur loyer diminue également à 3.90% (4.00% au 30.9.2019).

Au 30 septembre 2020, la fortune nette du fonds s’élève à CHF 283.4 millions, alors que la fortune totale s’affiche à CHF 462.8 millions.

Cronos Immo Fund

Nouvelles acquisitions dans la région de la Côte et succès de la mise en location et ventes en PPE du projet du Clos du Bourg à Aigle (VD)

Malgré un contexte de marché tendu, le fonds est parvenu à acheter deux nouveaux immeubles résidentiels dans la région prisée de la Côte (VD). Ces nouvelles acquisitions ont été effectuées contre émission de parts (swap).

Le premier bien est situé à Nyon (VD), Chemin des Cottages 5-7. Cet immeuble est implanté dans un quartier agréable et sans nuisance non loin du centre-ville, et disposant de toutes commodités (commerces, écoles et transports publics).

Le deuxième immeuble est situé à Perroy (VD), Chemin de Sus-Craux 15. Cet objet bénéficie d’une localisation optimale, à mi-chemin entre Lausanne et Genève et au bord du lac Léman. De plus, les typologies des appartements sont parfaitement en ligne avec la stratégie du fonds.

Dans le cadre de la construction d’Aigle (VD) une plus-value de 20 % a été réalisée sur la vente de 19 appartements et 2 commerces en PPE. Grâce à un excellent travail de commercialisation, les 52 appartements en location et les 4 commerces ont rapidement trouvé preneurs.

A la suite de ces opérations, les actifs totaux du fonds s’élèvent à près de 447 millions et le coefficient d’endettement atteint 31.83 %.

Cronos Immo Fund

Au cours de ce dernier trimestre le fonds Cronos Immo Fund est parvenu à finaliser de belles acquisitions malgré un contexte de marché plutôt tendu.

Un immeuble a été intégré au portefeuille à Ecublens (VD), Route du Bois 16. Cet objet bénéficie d’une bonne localisation et les typologies répondent parfaitement à la stratégie du fonds. De plus, cet objet dispose d’une réserve locative intéressante. A noter que cette nouvelle acquisition a été effectuée contre émission de parts (swap).

Le second objet est un immeuble résidentiel à Clarens (Montreux-VD), Avenue Rousseau 8, venant compléter un immeuble contigu déjà en portefeuille sis Grammont 3-5-7.

En terme de stratégie, la décision a été prise de se concentrer sur la suisse romande afin d’être le plus efficient possible dans la gestion de notre parc immobilier. Pour cette raison, les immeubles sis à Pfäffikon (SZ), Bâle (BS) et Grenchen (SO) sont en cours de vente.

A fin août 2020, les actifs totaux du fonds s’élèvent à 413 millions et le coefficient d’endettement atteint 33.15 %.

Realstone Development Fund

Realstone Development Fund: succès de la mise en location d’Horgen Oberdorf (ZH) et importante relocation d’Octagon (GE)

Lausanne, 31 août 2020

Le Realstone Development Fund poursuit sa stratégie de développement avec les projets en cours de construction à Horgen Oberdorf (ZH) et à Gland (VD) ainsi que la transformation de l’immeuble de Sévelin 15 à Lausanne. Le travail des équipes a permis d’importants succès dans la commercialisation des appartements d’Horgen Oberdorf (ZH) et des Arsenaux à Fribourg ainsi que dans relocation du site d’Octagon au Grand-Saconnex (GE). La fortune totale du fonds progresse de 2.7%.

• Horgen Oberdorf (ZH), parcelle A : 100% des 77 logements à livrer sont déjà réservés

• Les Arsenaux, Fribourg : 92% des logements sont occupés

• Octagon, Grand-Saconnex (GE) : plus de 45% du site est reloué après un repositionnement stratégique

• La Combaz, Gland (VD) : permis de construire obtenu pour la première étape de la construction d’un bâtiment certifié Minergie P

• Report de la cotation du portefeuille d’immeubles d’Axess Real Estate SA au deuxième semestre 2020

• Rendement de placement de 1.9% sur les six premiers mois de 2020

Le Realstone Development Fund continue de développer ses projets à un excellent rythme. A Horgen Oberdorf (ZH), les mesures efficaces d’hygiène mises en place pour répondre à la crise sanitaire Covid-19 ont permis de poursuivre les chantiers selon le calendrier prévu tout en veillant à la bonne santé des personnes présentes. Les travaux de façade des bâtiments sur la parcelle A sont désormais terminés et la livraison des 77 logements est prévue pour le premier trimestre 2021. Pour le bâtiment en construction sur la parcelle C, les travaux de gros-œuvre sont en cours et la livraison des 134 logements est prévue pour la fin de l’été 2022. La commercialisation de ces deux projets a démarré avec succès durant le premier semestre 2020 et tous les logements de la parcelle A sont d’ores et déjà réservés.

La transformation de l’immeuble de l’avenue de Sévelin 15 à Lausanne suit son cours avec la création de 63 logements dans le quartier de Sébeillon à la place de l’ancienne surface commerciale. A Gland (VD), la première étape du projet de La Combaz a obtenu le permis de construire pour la construction d’un immeuble certifié Minergie P, soit à très basse consommation d’énergie.

Repositionnement stratégique d’Octagon au Grand-Saconnex (GE)

Précédemment occupé par la multinationale DuPont en tant que locataire unique, le site d’Octagon au Grand-Saconnex (GE) est désormais un incubateur de start-ups actives dans les domaines énergétiques, sociaux et de la santé. Ce véritable campus de l’innovation, qui pourra accueillir jusqu’à 200 de ces jeunes pousses et compter jusqu’à 1500 personnes, cible tant les start-ups que les sociétés comptant jusqu’à 200 employés. La libération des surfaces par DuPont et le repositionnement stratégique du site constituent une opportunité pour commercialiser le site à des niveaux de prix alignés avec le marché. Plus de 45% des surfaces ont été relouées depuis avril 2020 et certains locataires bénéficient d’une renommée internationale.

Croissance de la fortune du fonds

Les investissements effectués durant le premier semestre 2020 sur les différents projets en cours de développement ont permis à la fortune totale du Realstone Development Fund de progresser de 2.7% depuis le 31 décembre 2019, s’élevant à CHF 993.2 millions au 30 juin 2020. Ces investissements ont également permis une croissance de la valeur vénale proportionnellement plus forte que les investissements eux-mêmes et contribué au rendement de placement qui atteint 1.9% sur les six premiers mois de l’exercice en cours.

Résultats

Le résultat net s’élève à CHF 5.7 millions, en baisse de 4.1% par rapport au premier semestre 2019. Le résultat de la période, y compris la revalorisation des projets en cours de construction, s’élève à CHF 12.9 millions.

Le total des produits connaît une légère baisse de 0.8% par rapport au premier semestre 2019. Cette variation s’explique par la réduction des revenus locatifs au premier semestre 2020 à la suite de la vente de l’immeuble situé à La Tour-de-Peilz (VD) réalisée au deuxième semestre 2019. Elle est partiellement compensée par le repositionnement en cours du site d’Octagon et par la mise en exploitation au premier semestre 2020 des Arsenaux à Fribourg, où 92% des logements sont déjà loués. L’excellent travail des équipes pour la recherche de locataires malgré l’impossibilité de faire visiter les appartements durant deux mois à cause de la crise sanitaire a permis à ces commercialisations de se dérouler avec succès.

Les charges augmentent de 0.8% par rapport au premier semestre 2019 en raison la hausse des charges d’exploitation et d’entretien des immeubles due aux frais liés au repositionnement du site d’Octagon. Cette variation est partiellement compensée par une optimisation des charges d’intérêts hypothécaires ainsi que par une baisse de la rémunération de la direction avec un TER réduit à 0.7%.

Le taux de perte sur loyer s’élève à 18.2% au 30 juin 2020. Il s’explique par le repositionnement du site d’Octagon avec le départ de son locataire unique en mars 2020, qui représente 6.7%, et par la commercialisation en cours des Arsenaux, qui représente 3.1%. Le portefeuille d’Axess Real Estate SA contribue au taux de perte sur loyer pour 13.4%. Le solde de 4.8% représente la vacance structurelle du parc résidentiel.

Perspectives

Le Realstone Development Fund poursuit sa stratégie de développement d’immeubles résidentiels neufs et bien situés dans les grandes agglomérations de Suisse. Les investissements effectués sur ces projets sont assurés par la vente prévue de la participation du portefeuille d’immeubles Axess Real Estate SA, dont la cotation est prévue au deuxième semestre 2020, sous réserve de l’obtention des autorisations requises.

Les premiers succès du repositionnement stratégique du site d’Octagon ainsi que la commercialisation des immeubles d’Arsenaux permettront d’augmenter les revenus locatifs pour le deuxième semestre 2020 et renforceront ainsi les cashflows opérationnels du fonds pour l’exercice 2020.

Les immeubles résidentiels neufs et les projets en cours de développement assurent aux investisseurs des perspectives réjouissantes avec notamment un potentiel de croissance des revenus locatifs récurrents pour les prochaines années. Avec un rendement de distribution de 3.0%, le fonds offre une excellente opportunité d’investissement pour une exposition au secteur résidentiel durable dans l’univers des fonds immobiliers suisses.

Polymen

UN BON PREMIER SEMESTRE

Malgré la crise sanitaire liée au COVID-19, le fonds «Polymen Fonds Immobilier» clôture son premier semestre avec un bon résultat. Au 30 juin 2020, le rendement de placement (calculé sur douze mois) s’affiche à 4.10% (4.79% au 30.6.2019). Le résultat réalisé est en hausse et s’affiche à CHF 3’974’063.- (par rapport à CHF 3’476’691 au 30.6.2019) et les revenus locatifs augmentent également lègèrement. La valeur nette d’inventaire augmente à CHF 130.65 par part (CHF 128.65 au 30.6.2019).

Immo 56

VENTE D’UN IMMEUBLE À VALBROYE

Le fonds « Immobilier-CH pour Institutionnels 56j » (I56) vient de signer la vente d’un immeuble sis à Valbroye (VD), Avenue de la Gare 11. C’est le premier « Deal » avec une plateforme de «Crowdfunding». Ce bâtiment fait partie d’un ensemble immobilier de quatre bâtiments (no 9 à 15) construits en 2018 à l’avenue de la Gare. Le bâtiment Gare 9 est en cours de vente en lots PPE, Gare 11 est cédé en bloc. Le fonds I56 conserve les derniers bâtiments (no 13 et 15) dans son portefeuille. Tous les appartements en location sont actuellement loués.

Streetbox Real Estate Fund

UN NOUVEAU SITE À LA SARRAZ

Ce nouveau site du fonds « Streetbox Real Estate Fund » comprend 48 boxes sur une parcelle de 13’653 m2 et se trouve à La Sarraz dans le district de Morges (VD), proche de Lausanne et des axes autoroutiers. La fin du chantier est prévue pour début septembre 2020. 20 boxes sont déjà réservés à la vente ou loués (soit 42% des surfaces totales). Le prix de location par box est de CHF 1’190.-/mois et le prix de vente est de CHF 229’000.- par box.